机构推荐下周具备爆发潜力12金股-【资讯】

发布时间：2021-07-15 18:33:27 阅读：次来源：废钢厂家

提示声明：

本文涉及的个股分析来源于券商研究报告，仅为分析人士对该个股的个人观点，不代表中证网观点。股市有风险，投资须谨慎。

1、普邦园林(002663)：预计公司2014年31.14%的净利润增长经营目标实现难度不大

公司13年营收和净利润分别增长29.32%和26.92%。其中第四季度单季营收和净利润分别增长28.38%和25.54%。公司2013年每股收益0.55元。

旅游度假类业务保持高速增长,市政类业务开局良好。分行业看,公司住宅类收入增速14.36%较12年有一定程度放缓,旅游度假类收入增速206.64%,继续保持高速增长,市政类业务开局良好,13年实现收入8550.11万元。且对于市政类业务,公司始终把风险控制放在第一位,选择规模小、地区经济条件好、合同条件明确的项目,而且近期根据政策导向,公司也在逐步接触生态示范区项目,因此我们预计公司市政项目的应收账款风险较小。

公司已初具全国化发展战略布局优势。公司13年华南以外区域收入增速均实现超过华南,这主要受益于各区域设立分公司实现落地式发展,实现快速稳定业务增长,全国化发展能够有效分散地域过于集中的市场风险,避免公司遭受因局部区域市场萎缩导致降低公司整体盈利水平的风险。

公司第四季度经营性现金流情况较前三季度明显改善。公司2013年全年产值收现比为0.64,较2013年前三季度的0.59明显改善,且与去年同期基本相当,较之同行更好的收款状况,有利于公司未来业务发展的持续稳定。

预计公司14年31.14%的净利润增长经营目标实现难度不大。首先,坚持大项目战略有利于公司业务稳定,主要体现在公司加大了对旅游度假类项目的投入力度,与房地产商签订战略合作协议,以及开展市政园林项目,其次,公司13年全年地产园林订单金额保持三成的增长,预计能锁定公司大半年的营收增长,最后,市政方面预计14年随着南沙和佛山项目的落地,加上13年储备的部分中小订单,预计公司14年市政业务有望实现大幅增长。

财务与估值

我们预计公司2014-2016年每股收益分别为0.72、0.94、1.23元,基于行业平均,同时考虑公司的资金优势,财务更为健康,预计未来业绩更具提升空间,维持公司14年23倍PE估值,目标价16.56元,维持增持评级。（东方证券糜韩杰徐炜）