法兴银行6款理财收益大跌眼镜从2667滑向050
本报理财数据分析员 刘振盛 上海报道
近日,法兴银行发行3年期一篮子货币挂钩每日观察并累计收益型人民币结构性产品,挂钩的是欧元兑美元汇率、澳元兑美元汇率,年化预期收益率最高可达6.50%。
该产品设置12个观察期间,每个观察期为3个月,且每个观察期都设置付息日。虽然是3年期限,但在3个月封闭期后,投资者就可在每月的25日申请赎回全部或部分本金,相当于其投资期限最短缩至3个月。不过提前赎回不能保证100%本金安全。
本报调查发现,结构性产品抛出的高预期收益率,往往能抓住投资者贪婪的心。但事实上,这类产品很多最终被证明只是“镜中花,水中月”,值得投资者警觉。
譬如,银率网的产品信息就显示,自2012年四季度以来,法兴银行就频登到期收益较低理财产品榜单,其中不乏原预期年化收益率超过10%的“诱人”理财产品。
40%?不,0.75%
Wind资讯统计,2012年至今,法兴银行共发行71款理财产品,市场份额占比为0.16%,在123家中外资银行里位列中游,不过在外资行的排名却达到第6位。另外,该银行的不少产品预期收益不错。银率网统计显示,今年一季度发行的理财产品中,投资期限6个月至1年的预期收益率排名单上,法兴银行平均为7.6%,排名第四。
但是,较好的预期收益并非都能落袋为安。本报不完全统计,2012年四季度至2013年一季度,法兴银行就有6款结构性产品仅获最低收益率,其中包括部分预期收益率曾让市场哗然的理财产品。
比如,在银率网统计今年一季度到期的理财产品中,法兴银行的1.5年期一篮子股票挂钩人民币投资产品(2011年7月4日至2011年7月22日)颇为显眼。因为它预期年化收益率最高可达26.67%,但实际到期仅为0.5%,与活期存款利息相差无异。这也给那些被高收益诱惑的投资者警醒。
这款产品成立于2011年7月底,属于保本浮动收益型结构性产品,选择挂钩建设银行、东方电气和中煤能源三只港股。上海某外资行财富管理部负责人分析,挂钩的股票数量较多,且行业分布涉及银行、电力设备和煤炭三个领域,相互的行业关联度较弱,这就意味着达到预先设定条件的难度会很大,因此给出较高预期收益率也在情理之中。
在结构设计上,如果三只挂钩股票的期末价格都小于或等于其初始价格的140%,潜在最高到期总收益则达40%;但只要某家公司的股票期末价格大于其初始价格的140%,到期的总收益就仅有0.75%。最终,该产品在2013年1月29日到期时,仅获得最差回报。
另一款两年期一篮子商品挂钩人民币投资产品的遭遇也相似。该产品在2011年3月成立,存续期限2年,在到期100%本金、最低收益保障的基础上,预期年化收益率最高可达9%,媲美信托产品的表现。
其挂钩标的是黄金、石油、铜三类商品,在任一评价日,表现最差的挂钩标的价格大于或等于其初始价格的110%,投资者当年的年化收益率可达9%;但表现最差的挂钩标的价格小于其初始价格的100%时,则仅有0.40%。
因此从结构上看,这是一款看好商品市场未来上涨机遇的产品,但是结果却并不如意。2011年3月以来,铜价走势基本一路向下,沪铜在此期间跌幅高达22%,结果该产品仅获得最差回报。
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